1982年1月に発売した7代目。プラットフォームは前年9月にモデルチェンジした「カリーナ」「セリカ」（3代目）のものを共用。これまでの穏和なファミリーカーを表現したデザインから離れ、行動的なイメージを打ち出した、鋭い直線を基調するウェッジシェイプの斬新なスタイルを採用した。

ハードトップは基本ボデーを、セダンではなく、車高の低い「セリカ」ベースとしたためスポーティーさを増した。ボデーバリエーションは「4ドアセダン」、「2ドアハードトップ」、「4ドアバン」の3種で、「リフトバック」は中断した。

シャシーとサスペンションは、3代目「カリーナ」「セリカ」と共用したためステアリングはダイレクト感に優れるラック・アンド・ピニオン式となり、スポーティグレードには4輪独立懸架を採用し、“走り”のイメージを強めた。エンジンは “レーザーシリーズ”と称される新世代型を導入し、1.5リッター(3A-U)、1.8リッター(1S-U)、1.8リッター(3T-EU)、2.0リッターDOHC(18R-GEU)、および1.8リッター・ディーゼル(1C)の5種を用意した。さらに1982年10月には、日本車初となる1.8リッターDOHCターボ付ユニット（160PS、3T-GTEU）を加えた。

1983年10月、8代目となるFF（前輪駆動コロナ）の4ドア車発売に合わせ、7代目の車種を大幅に整理した。なお、先行して同年1月に“FF　5ドア車（リフトバック）”を発売しており、「コロナ　セダン」のラインナップは、“FF　4ドアセダン”、“FR　4ドアセダン”、“FF　5ドアセダン（リフトバック）”となった。また、1985年8月、4代目「セリカ」のFF化と同時に設定した「セリカ」ベースのノッチバッククーペを「（FR）コロナ　ハードトップ」の後継モデルとした。