1966年の誕生以来、日本の小型大衆車市場を牽引してきた「カローラ」の2代目。1970年5月のモデルチェンジを機に、「カローラ　スプリンター」は「トヨタ　スプリンター」（販売はカローラ店ではなくオート店）として独立させた。そして新スプリンターのクーペとボデーを共有する、「カローラ　クーペ」を新設した。

2代目のボデーは初代に比べてひとまわり大きくし、バンには4ドアを加え、基本ボデーは2／4ドアセダン、2ドアクーペ、2／4ドアバンの5種類となった。外観では三角窓を廃止し、フロントグリルとリヤコンビネーションランプの周囲には樹脂を用いて個性的な意匠を採用。室内では前席にヘッドレスト一体のハイバックシートを採用した。

エンジンは当初、前代から引き継いだ直列4気筒OHV1200cc（3K）でスタートし、モデルライフ中にT系エンジン（OHV1400cc、1600cc、DOHC1600cc）を加え、最終的にはカローラ系として3種類6仕様のエンジンを用意した。その他の機構も先代から受け継ぐが、フロント・サスペンションからは横置リーフスプリングを使わない、一般的なマクファーソンストラット式とした。